July 25, 2021

Robinhood, Citadel weisen Verschwörungsbehauptungen zurück, dass sie den Meme-Handel gestoppt haben

Robinhood Markets und Citadel, zentrale Akteure in der GameStop Corp.-Saga, die letzten Monat die Märkte eroberten, nutzen die Zeugenaussagen des Kongresses, um in Washington kursierende Verschwörungstheorien zurückzudrängen, die sie koordiniert haben, um Privatanleger daran zu hindern, ihre Wetten zu erhöhen.

Vlad Tenev, Chief Executive von Robinhood, sagte in einer schriftlichen Zeugenaussage für eine Anhörung des Finanzdienstleistungsausschusses des Repräsentantenhauses am Donnerstag, dass die Maklerfirma den Handel eingestellt habe, um den Anforderungen ihrer Clearingstelle nachzukommen. Behauptungen, Hedgefonds zu helfen, seien „absolut falsche und marktverzerrende Rhetorik“, sagte er.

Ken Griffin, der Milliardärsgründer von Citadel, sagte in seinen vorbereiteten Bemerkungen, dass er erst nach der öffentlichen Bekanntgabe der Beschränkungen erfahren habe, dass Robinhood GameStop-Kaufaufträge gesperrt habe. “Ich möchte es ganz klar sagen: Wir spielten keine Rolle bei Robinhoods Entscheidung, den Handel mit GameStop oder anderen ‘Meme’-Aktien einzuschränken”, sagte Griffin, zu dessen Finanzimperium ein Hedgefonds und der massive Market Maker Citadel Securities gehören.

Die virtuelle Anhörung wird dem Gesetzgeber die erste Gelegenheit bieten, Führungskräfte zu verärgern, die in den jüngsten Börsenwahn verwickelt waren, der sowohl die Wall Street als auch Washington alarmierte. Die Vorsitzende Maxine Waters (D-Los Angeles) sagte, sie wolle alle mit dem Tumult verbundenen Akteure unter die Lupe nehmen, um zu beurteilen, ob neue Regeln erforderlich sind, um den Einfluss von Hedgefonds einzuschränken und die Leitplanken für kleinere Anleger zu stärken.

Gabe Plotkin, ein Hedgefonds-Manager, dessen Firma während des von Reddit angeheizten Handels im letzten Monat schwere Verluste hinnehmen musste, plant, dem Kongress mitzuteilen, dass er von dieser Erfahrung „demütig“ war.

„Melvin Capital spielte absolut keine Rolle“ bei den Entscheidungen der Handelsplattformen, den Kauf und Verkauf von GameStop-Aktien einzuschränken, so Plotkins schriftliche Aussage. “Tatsächlich hat Melvin alle seine Positionen in GameStop geschlossen, Tage bevor die Plattformen diese Einschränkungen eingeführt haben.”

Plotkin nutzte seine Aussage, um klarzustellen, dass Melvin Capital durch die 2,75 Milliarden US-Dollar, die es letzten Monat von Citadel, Point72 Asset Management und anderen erhalten hatte, nicht „rettet“ wurde. Obwohl die Firma eine „schwierige Zeit“ durchlebte, hatte sie immer eine ausreichende Finanzierung und strebte keine Finanzspritze an. Citadel strebte proaktiv danach, Investor zu werden, und sah dies als Gelegenheit, “billig zu kaufen”, sagte Plotkin in seinen Bemerkungen.

Melvin Capital hat Milliarden verloren, indem es seine GameStop-Position geschlossen und andere Wetten reduziert hat. Das Vermögen des Unternehmens sank im Januar auf etwa 8 Milliarden US-Dollar, nachdem das Jahr mit 12,5 Milliarden US-Dollar begonnen hatte.

Keith Gill, ein Reddit-Benutzer, bekannt als “Roaring Kitty”, dem die Inspiration für die Rallye von GameStop zugeschrieben wird, wird aussagen, dass er lediglich ein einzelner Investor war, der öffentliche Informationen verwendet, um Unternehmen zu untersuchen. Gill, einer der einflussreichsten Teilnehmer, der GameStop im WallStreetBets Reddit-Forum vorantreibt, wurde diese Woche in Massachusetts verklagt, weil er sich als Amateurinvestor falsch dargestellt und von der künstlichen Inflation des Aktienkurses profitiert hatte.

„Ich habe niemanden aufgefordert, die Aktie für meinen eigenen Gewinn zu kaufen oder zu verkaufen“, sagte Gill in seiner Aussage. „Ich gehörte keiner Gruppe an, die versuchten, Bewegungen des Aktienkurses zu erzeugen. Ich hatte nie eine finanzielle Beziehung zu irgendeinem Hedgefonds. Ich hatte keine Informationen über GameStop, außer was öffentlich war. Ich kannte keine Leute innerhalb des Unternehmens, und ich habe nie mit einem Insider gesprochen.“

Jennifer Schulp, Direktorin für Studien zur Finanzregulierung am Cato Institute und eine späte Ergänzung der Rednerliste der Anhörung, wird aussagen, dass Regeländerungen angesichts der minimalen Auswirkungen auf die Märkte möglicherweise nicht gerechtfertigt sind. „Das GameStop-Phänomen sollte jedoch auf keinen Fall zu Veränderungen führen, die den Zugang von Privatanlegern zu den Märkten einschränken“, sagte sie.

In seiner Aussage beschrieb Tenev den Morgen des 28. Januar, als der Broker die Käufe von GameStop und anderen „Meme-Aktien“ einstellte. Um 5:11 Uhr forderte das Clearinghouse der Branche – eine Einrichtung, die das systemweite Risiko verwaltet – eine Kaution von mehr als 1 Milliarde US-Dollar von Robinhood, sagte er. Da die geforderte Summe noch höher war als das Nettokapital, das der Online-Broker zur Verfügung hatte, wurde eine zusätzliche Gebühr von 2,2 Milliarden US-Dollar hinzugelegt, wodurch sich der Gesamtbetrag auf etwa 3 Milliarden US-Dollar bezog. Robinhood habe in diesem Zeitraum jederzeit seine Nettokapitalanforderungen eingehalten, so das Unternehmen.

Gegen 7:30 Uhr beschloss Robinhood, Kunden vom Kauf von GameStop und anderen volatilen Aktien abzuhalten, um die Anforderungen zu erfüllen. Die Clearingstelle stimmte dann zu, auf die gesamte ursprünglich hinzugefügte Gebühr in Höhe von 2,2 Milliarden US-Dollar zu verzichten, so Tenevs Konto. Mit einer zusätzlichen Einzahlung von 737 Millionen US-Dollar an diesem Morgen, kombiniert mit dem Betrag, den Robinhood bereits bei der Clearingstelle gebucht hatte, erfüllte der Broker seine Anforderungen für diesen Tag.

Um zu verhindern, dass sich die Ereignisse des letzten Monats wiederholen, hat Robinhood die Aufsichtsbehörden aufgefordert, die Abrechnungsfrist für Aktiengeschäfte sofort zu gestalten. Citadel’s Griffin forderte auch eine kürzere Besiedlungszeit.

Griffin, dessen Citadel Securities Robinhood und andere Broker für das Recht zur Ausführung der Aufträge ihrer Kunden bezahlt, sagte, dass die derzeitige Zwei-Tage-Anforderung „Unternehmen in der Zeit zwischen Ausführung und Abwicklung einem höheren Risiko aussetzt, was ein höheres Kapital erfordert“. Er empfahl auch, die Kapitalanforderungen für Clearinghäuser transparenter zu machen.

Die Bloomberg-Autoren Daniel Flatley und Annie Massa haben zu diesem Bericht beigetragen.